Folge 24 – Wann soll ich Aktien kaufen? (Aktien Teil 5)

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Folge 24 – Wann soll ich Aktien kaufen? (Aktien Teil 5)

Mit dieser Folge wollen wir Ihnen dabei helfen, den richtigen Zeitpunkt zum Kauf einer Aktie zu finden. (Über die Kursbildung im Allgemeinen haben wir bereits an einer anderen Stelle berichtet). Natürlich sollte man bei jedem Handel zu einem niedrigen Preis (Kurs) einkaufen und zu einem höheren Preis (Kurs) verkaufen. Das Problem ist, den richtigen Zeitpunkt herauszufinden. Generell sollten Kleinanleger beim Aktienkauf immer auf niedrige Gebühren und Spesen achten. Deshalb verwenden und empfehlen wir einen Online-Diskontbroker wie OnVista zu verwenden:

Wann sollen Sie kaufen

  • Kaufen Sie, wenn die Aktie günstig zu haben ist, also der Kurs niedrig ist.
  • Kaufen Sie, wenn Ihnen das Geschäftsmodell der Aktiengesellschaft gefällt, und Sie es für zukunftsfähig halten.
  • Kaufen Sie, wenn der Wert des Unternehmens höher ist als die Marktkapitalisierung (der Wert aller Aktien zum aktuellen Kurs)

Sie werden feststellen, dass diese Punkte oft nur schwer feststellbar sind. Sie müssen daher selbst herausfinden, ob diese Aktie günstig ist oder nicht. Recherchieren Sie selbst, bilden Sie sich eine eigene Meinung über Ertragschange und Risiko und kaufen Sie danach dementsprechend ein.

Vertrauen Sie jedoch nicht auf Analysten, dubiose Finanzberater oder Finanzoptimierer.

Ein kleines Beispiel zur Vertiefung

Natürlich sind unsere Tipps leichter gesagt, als umzusetzen. In der Regel gilt aber, dass besonders nach Krisenzeiten die Chance Aktien günstig zu erwerben ziemlich hoch ist. Hierzu möchten wir Ihnen ein kleines Beispiel aus der Immobilienbranche geben. Eine AG kauft Immobilien und vermietet diese anschließend – wir nennen Sie ImmoAG – und weist folgende Werte aus

  • Wert der Immobilien:   10 Mrd. Euro
  • Anzahl der Aktien:         1 Mrd. Aktien
Mehr zum Thema  Folge 23 - Die Rendite einer Aktie (Aktien Teil 4)

Rein rechnerisch müsste dies einen Buchwert je Aktie von 10 Euro ergeben. Aufgrund einer Krise (wie z.B.: der Finanzkrise seit 2007) ist der Kurs der Aktie auf 5 Euro gefallen. Nehmen wir einmal an, dass der Wert der Immobilien nicht gesunken ist. Eine Aktie, die einen Buchwert von 10 Euro aufweist, können Sie nun um 5 € – also zur Hälfte des eigentlichen Wertes – kaufen. Sie glauben, das wäre zu schön, um wahr zu sein? Aktuell (stand März 2012) ist dies bei Österreichischen Immobilien AGs keine Seltenheit. In der Fachwelt wird diese Art des Investierens Value Investing genannt. (Wikipedia: Value Investing).

Wann sollten Sie nicht kaufen

  • Kaufen Sie nicht, wenn Sie keine eigenen Nachforschungen angestellt haben.
  • Kaufen Sie nicht, wenn Sie nur dem Rat eines Bekannten, oder schlimmer, dem Rat eines Finanzgurus folgen.
  • Kaufen Sie nicht, wenn Sie das Geschäftsmodell nicht verstehen oder darin keine Zukunftschancen sehen.
  • Kaufen Sie nicht, wenn die Kurse zu hoch sind. In Boomzeiten sind Aktien meist überbewertet (zu teuer). Allerdings schießen die Kurse in die Höhe, weil jeder der Kauflust verfällt.
  • Kaufen Sie nicht, wenn alle anderen kaufen. Verpassen Sie lieber eine Gewinnchance – wer zuletzt kauft, kauft am besten.

Ein kleines Beispiel zur Vertiefung

Kommen wir auf unsere ImmoAG zurück. Während des Booms steigt die Aktie von 5 auf 20 Euro. Natürlich wurden auch die Immobilien der AG mehr wert – der Wert beträgt nun 15 Mrd. Euro. Somit beträgt der Buchwert der Aktie 15 Euro.

Sie glauben uns nicht? Sie können sich nicht vorstellen, warum jemand eine Aktie, deren Wert 15 Euro beträgt, um 20 Euro kaufen will? Es klingt unglaublich, ist aber wahr. Die Anleger sehen, dass die Kurse steigen und wollen auch ein Stück vom Kuchen. Die Angst, Gewinne nicht zu machen, siegt über die Angst, Verluste zu machen. Das ist übrigens kein ausgedachtes Szenario. Vor der jüngsten Finanzkrise (2007) war dies harte Realität.

Mehr zum Thema  Wie kann ich Aktien kaufen?

Natürlich können Sie die Aktie bei 20 Euro kaufen und hoffen, dass der Kurs noch ein bisschen höher steigt, auf 22 Euro. Das ist allerdings reine Spekulation und hat mit einem nachhaltigen Investment nichts zu tun. Lassen Sie sich nicht von Ihren Gefühlen verleiten. Lieber keinen (oder weniger) Gewinn, als ein großer Verlust!

Zusammenfassung

Zusammenfassend kann der ideale Zeitpunkt – vereinfacht dargestellt – folgendermaßen bestimmt werden:

  1. Holen Sie selbst Informationen über eine AG ein und machen Sie sich ein eigenes Bild.
  2. Finden Sie heraus, was eine Aktie wirklich wert ist.
  3. Kaufen Sie nur, wenn der Kurs der Aktie unter dem wahren Wert der Aktie liegt.

Weiters ist es beim erfolgreichen Investieren nützlich, Bilanzen lesen und bewerten zu können. Hierfür brauchen Sie kein BWL-Studium, sondern lediglich etwas Hausverstand und das Internet.

Weitere Tipps gibt’s hier: http://www.r-winners.de/boerse/strategie.htm

Die Nächste Folge zum Thema Aktien befasst sich mit Blue Chips und Penny-Stocks:

Folge 25 – Blue Chips vs. Penny-Stocks (Aktien Teil 6)

Hier eine Übersicht und weitere Folgen zum Thema Aktien finden Sie hier:

Folge 34 – Die ultimative Aktien-Zusammenfassen

 

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3 Comments

  1. Der Text ist richtig gut, auch wenn ich das Wort Value Investing nicht so mag….

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  2. Über Value investing kann man vielleicht auch noch streiten. Aber die Ratschläge im Text sind für den Einsteiger/Kleinanleger universell gültig. Wer größere Verluste auch verkraften kann oder will, darf natürlich abweichen – sollte sich aber auch vorher umso mehr informiert haben.
    Daher Danke für diesen Beitrag.

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    • Hallo Steffen,

      Lass uns doch streiten :-).
      Ich habe mich lang und breit mit vielen Anlagestrategien beschäftigt und bin relativ stark von Value Investing überzeugt, allerdings offen für andere Strategien und Argumente – also überzeugen Sie mich 🙂

      Beste Grüße
      Andreas

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